O que é Renda Fixa?

Um investimento em renda fixa é aquele em que as condições de remuneração são conhecidas ou podem ser previstas no momento da aplicação. Ou seja, conhecemos o prazo e a forma que a remuneração será calculada.

Os investimentos em renda fixa são títulos de crédito em que o investidor empresta dinheiro para uma entidade em troca do pagamento de juros. Está entidade pode variar, podendo ser o governo, bancos e empresas privadas.

A remuneração de um título de renda fixa pode ser:

·         Pré-fixada: A taxa de juros de remuneração é conhecida no momento da aplicação e não varia ao longo do tempo.

·         Pós-fixada: A rentabilidade é atrelada a um indicador econômico, como a taxa Selic ou o CDI (Certificado de Depósito Interbancário).

·         Híbrida: Combina uma parte pré-fixada e outra pós-fixada.

Títulos de Renda Fixa no Brasil

Tesouro Direto e Títulos Públicos

São ativos emitidos pelo Tesouro Nacional ao público para financiamento do Déficit Orçamentário Geral da União e da Dívida Pública Federal.

A diferença entre tesouro direto e título público é que os títulos do Tesouro Direto são adquiridos pelo próprio programa do governo (o que requer conta em corretora) ou diretamente na plataforma da corretora. Enquanto isso, os Títulos Públicos são negociados no mercado secundário.

Esta classe de ativos é garantida pelo tesouro nacional.

Os principais tipos são:

·         Tesouro Selic (LFT): É um título pós-fixado que acompanha a variação da taxa básica de juro da economia (SELIC).

·         Tesouro Prefixado (LTN): título pré-fixado cujo retorno é informado na data da aplicação.

·         Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F): título pré-fixado cujo retorno é informado na data da aplicação. No entanto, duas vezes por ano é pago o cupom (juros devidos até aquela data).

·         Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal): Título Híbrido composto por uma taxa pré-fixada somada a uma taxa pós-fixada atrelada ao IPCA anual. O pagamento é realizado no vencimento do título.

·         Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais (NTN-B): Semelhante ao exposto acima, no entanto, duas vezes por ano é pago o cupom (juros devidos até aquela data).

CDI, CDB e LF

O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é um título de curtíssimo prazo (um dia útil) e serve para que os bancos emprestem e tomem recursos entre si de um dia para o outro com o intuito de encerrar o dia com saldo positivo de caixa, pois, esta é uma regra estabelecida pelo banco central.

Já o CDB (Certificado de Depósito Bancário) é destinado ao público geral e têm como objetivo captar recursos para a instituição financeira. Os CDBs mais comuns são pós-fixados e oferecem como remuneração um percentual de algum índice de referência de renda fixa – normalmente, a taxa do CDI. costumam ser emitidos para períodos entre 30 dias e 5 anos. São garantidos pelo fundo garantidor de crédito.

As LF’s (Letras Financeiras) são semelhantes ao CDB mas possuem prazos maiores, a partir de 2 anos, ou 5 anos no caso das LFs Subordinadas. Não são garantidos pelo fundo garantidor de crédito.

LCI/LCA (Letra de Crédito Imobiliário/Agrícola)

Emitidos por bancos, são lastreados em créditos imobiliários ou agrícolas e, geralmente, são isentos de imposto de renda para pessoas físicas. São garantidos pelo fundo garantidor de crédito.

CRI/CRA (Certificados de Recebíveis Imobiliários/do Agronegócio)

Envolvem securitização, um processo que transforma direitos de crédito imobiliários ou do agronegócio em papéis negociados no mercado financeiro. Também são isentos de imposto de renda. Não são garantidos pelo fundo garantidor de crédito.

Debêntures

Títulos de dívida emitidos por empresas como forma de captar recursos para financiar seus projetos. Podem ser pré-fixadas, pós-fixadas ou híbridas, podendo ser atreladas a algum indicador do mercado como a taxa selic e/ou CDI. Costumam possuir uma classificação de risco e não são garantidos pelo fundo garantidor de crédito.

Títulos de Renda Fixa nos Estados Unidos

Treasury Securities

São equivalentes ao Tesouro Direto brasileiro, no sentido de que são emitidos pelo governo federal americano, e, considerados os títulos mais seguros do mundo pois contam com a garantia do Governo Americano.

Os principais tipos são:

·         Treasury Bills (T-Bills): Títulos de curto prazo, variando de alguns dias até um ano, não pagam juros periódicos. O investidor recebe o valor nominal na maturidade. As T-bills não pagam juros da mesma forma que outros títulos, em vez disso, eles são emitidos com desconto do valor nominal e resgatados pelo valor nominal. Por exemplo, um título com valor real de $1.000,00 pode custar $950,00.

·         Treasury Notes (T-Notes): Títulos de Médio prazo, geralmente de 2 a 10 anos, pagam juros semestrais como percentual do valor nominal de $1.000. Na maturidade, o investidor recebe o valor nominal.

·         Treasury Bonds (T-Bonds): Títulos de Longo prazo, geralmente de 20 a 30 anos, pagam juros semestrais como percentual do valor nominal de $1.000. Na maturidade, o investidor recebe o valor nominal.

·         Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS): Títulos de médio a longo prazo, geralmente de 5, 10 ou 30 anos, oferecem proteção contra a inflação. O valor principal é ajustado pelo índice de preços ao consumidor (CPI) e pagam juros semestrais sobre o valor ajustado. Na maturidade, o investidor recebe o valor ajustado ou o valor nominal original, o que for maior.

·         Floating Rate Notes (FRNs): Títulos de curto prazo, geralmente de 2 anos, pagam juros trimestrais que variam com a taxa de juros de curto prazo. O valor dos juros é ajustado a cada trimestre com base em um índice específico, como a taxa de leilão de 13 semanas dos T-Bills.

Certificate of Deposit (CD)

Semelhante ao CDB, são títulos emitidos por bancos ou instituições financeiras com o objetivo de captar recursos. São geralmente segurados pelo Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) até o limite padrão de $250.000

Corporate bonds

Semelhante as debentures brasileiras, são títulos de crédito privado emitidos por empresas, como forma de financiamento. Costumam ter um prazo de resgate mais longo e uma classificação de risco variada que depende da reputação da empresa que o emite. não são garantidos pelo governo ou algum fundo de proteção americanos.

Gostou do artigo? Fique a vontade para marcar uma conversa!